Comentariul agenției InfoMarket
În continuarea temei referitoare la finanțarea bugetului de stat de către Banca Națională și la rolul FMI și al băncilor comerciale în acest proces, au apărut clarificări necesare. (Referință la articolul https://infomarket.md/ro/analitics/387768)
Este vorba despre deciziile Băncii Naționale de a crește Rata Amortizorului Anticiclic de capital (RAA) pentru expunerile din credite aflate în Moldova, de la 0% la 0,5% în iunie 2025 și de la 0,5% la 1,5% în noiembrie. Agenția InfoMarket, într-un articol publicat la sfârșitul lunii noiembrie, a estimat că este vorba de 2,5-3 miliarde de lei. Banca Națională a precizat că indicatorul de 0,5%, adoptat în iunie, reprezintă 444,5 milioane de lei. Iar în urma deciziei de a crește RAA la 1,5%, băncile vor trebui să rezerveze încă 956,8 milioane de lei. Adică, în total, rezervele RAA ale băncilor vor ajunge la 1401,3 milioane de lei până la sfârșitul primăverii anului viitor.
Decizia de a crește RAA de la zero la 1,5% se explică prin faptul că volumul creditelor în Moldova crește mai repede decât economia, iar băncile trebuie să se pregătească pentru situația în care creșterea economică va fi înlocuită de o scădere. Deoarece, în cazul unor posibile crize (iar crizele sunt întotdeauna ciclice în timp), capitalul suplimentar al rezervei va conferi băncii o mai mare stabilitate, iar eliberarea rezervei va crea oportunități suplimentare de creditare în momentul în care economia are cea mai mare nevoie de aceasta.
Fondurile proprii ale băncii sunt alcătuite dintr-o serie de indicatori, printre care capitalul social, profitul nedistribuit, rezervele etc. Volumul minim al fondurilor proprii trebuie să depășească cerințele minime (10%) plus cerințele suplimentare de capital. Aici sunt incluse și așa-numitele rezerve – volume suplimentare de capital pe care banca trebuie să le mențină. Acestea sunt create, de asemenea, din fondurile proprii ale băncii, adică nu pot fi completate, de exemplu, din depozite. Toate fondurile proprii ale băncii sunt denumite capital eligibil.
În activitatea sa, banca operează atât cu banii proprii, cât și cu cei atrași (în primul rând – depozite). La cererea Băncii Naționale, ponderea fondurilor proprii în activitatea băncii (în primul rând în creditare) trebuie să fie de cel puțin 10%. În același timp, autoritatea de reglementare dispune de instrumente care pot crește acest indicator până la maximum 17,5%. În funcție de situația economică generală și de cea a fiecărei bănci în parte, se aplică tampoane care măresc ponderea fondurilor proprii în activitatea băncii. Unul dintre aceste instrumente este amortizorul anticiclic de capital. Există și alte câteva amortizoare similare, de la amortizorul de conservare a capitalului până la cel aplicat băncilor sistemice.
Astfel, prin creșterea RAA, autoritatea de reglementare a cerut băncilor să utilizeze cu 1,5% mai multe fonduri proprii în activitatea lor, în proporție de cel puțin 15,0-17,5%.
Cum se calculează acest procent. Capitalul admisibil se împarte la un indicator numit „Volumul total al expunerii la risc”: astăzi, în sistemul bancar, acesta este, respectiv, de 23,43 miliarde de lei față de 97,46 miliarde de lei, adică 24,04%.
Adică, în prezent, riscurile bancare ale întregului sistem bancar din Moldova sunt acoperite în proporție de 24,04% din fondurile proprii ale băncilor (banii acționarilor).
În prezent, pentru toate cele 10 bănci comerciale, acest indicator variază de la 20,91% (maib) la 37,51% (Eximbank), cu o normă de bază de 10%, iar ținând cont de cerințele actuale — 15,0%-17,5%, conform ultimelor cerințe ale Băncii Naționale. Cu cât acest procent este mai mic și mai aproape de cerință, cu atât banca comercială gestionează mai eficient banii proprii. Diferența dintre indicatorul real și cel cerut poate fi utilizată de bancă la propria discreție — pentru creditare, de exemplu, sau pentru achiziționarea de titluri de stat. În conformitate cu politica băncii și cu riscurile calculate de aceasta.
Cu alte cuvinte, pentru a utiliza cât mai eficient resursele proprii, să presupunem că, reducând indicatorul mai aproape de normă (15,0%-17,5%), băncile mai au la dispoziție aproximativ 30 de miliarde de lei din resursele proprii. Acestea pot rămâne în rezerve, pot fi direcționate către creditare sau către achiziționarea de titluri de stat. //05.12.2025 – InfoMarkert.
| Indicator / Bancă | Capital admisibil (milioane de lei) | Volumul total al expunerii la risc (milioane de lei) | Norme de suficiență a capitalului total (≥ 10%) |
| Comertbank | 316,27 | 1 072,41 | 29,49 |
| Energbank | 782,50 | 2 393,84 | 32,69 |
| EuroCreditBank | 283,76 | 1 110,25 | 25,56 |
| Eximbank | 1 139,18 | 3 037,07 | 37,51 |
| FinComBank | 855,84 | 3 368,40 | 25,41 |
| maib | 7 495,01 | 35 841,73 | 20,91 |
| Moldindconbank | 5 104,15 | 21 929,49 | 23,28 |
| OTP Bank | 2 324,32 | 10 952,27 | 21,22 |
| ProCredit Bank | 971,86 | 4 618,61 | 21,04 |
| VictoriaBank | 4 161,69 | 13 138,86 | 31,67 |
| Total pentru sectorul bancar | 23 434,59 | 97 462,93 | 24,04 |